Cổ Phiếu OCB - Triển Vọng Có Giống VPB?

OCB đang được nhiều người gọi vui là “VPB phiên bản 2”, nhưng cũng phải nói cho rõ: giống thì có giống, mà khác thì cũng khác.

Giống ở chỗ - đây cũng là ngân hàng đang có tỷ lệ nợ xấu khá cao, và sẽ là bên hưởng lợi lớn từ Nghị quyết 42 xử lý nợ xấu. Nhưng khác VPB ở chỗ, OCB lại cho vay doanh nghiệp là chủ yếu, nên việc thu hồi tài sản đảm bảo sẽ không nhanh như cho vay cá nhân. Nên là nợ xấu thì có thể giảm - nhưng sẽ giảm từ từ, không “đột phá” như VPB từng làm được.

Một điểm đáng chú ý nữa là OCB cũng đang cho vay bất động sản khá nhiều, tăng trưởng tín dụng thì chậm lại ở nửa đầu năm do áp lực nợ xấu sau khi hết Thông tư 02. Nhưng nhìn vào đà tăng trưởng huy động rất tốt ở quý 1, có thể kỳ vọng 6 tháng cuối năm ngân hàng này sẽ bật lại mạnh mẽ nếu Nghị quyết 42 phát huy hiệu quả thật sự.

Tuy nhiên, đây không phải là một cơ hội đầu tư an toàn. Bởi vì tỷ lệ cổ phiếu tự do lưu hành (freefloat) còn ít, cổ đông lớn thì đông, và rủi ro về “sân sau”, “thoái vốn” là có thật. Mức an toàn vốn cũng không cao với tỷ lệ bao phủ nợ xấu thấp, nên OCB rõ ràng là khoản đầu tư dành cho người chấp nhận mạo hiểm. Nếu anh chị cần Vinh tư vấn cụ thể hơn, hãy để lại bình luận, hay là nhắn tin cho Vinh.